关键词：卡尔沃的商品价格交错调整模型；泰勒的工资合同交错调整模型；商品价格
　　价格和工资豁性是货币政策有效性和效应持续性，进而货币非中性的微观基石。至少从凯恩斯起，假定价格会在数个时期内固定不变已成为一种流行的结论‘“。考虑到DSGE货币政策模型对勃性的实际需要，我们此处重点阐述泰勒的交错调整工资合同模型、卡尔沃的商品价格交错调整模型和卢腾伯格的二次方调整成本模型。

　　泰勒的工资合同交错调整模型实际情况表明，工资合同的订立决策不可能在同一时点完成，而是在不同时点调整不同数量的合同，进而产生工资合同或工资率的交错调整问题。这正是泰勒模型的分析起点。为简单起见，假定工资合同持续两期，且一半合同在第一期初订立，一半合同在第二期初订立。令wr代表在时期t的初始时刻确定的时期t和t+1合同工资的对数，则泰勒模型中的合同工资决定规则可由如下等式表述一，+城wr+}+Y（bErYr+四其中v,表示时期t的过度需求，#r为随机冲击，b, d和Y为正的参数，分别捕捉了合同工资确定对后向和前向因素以及过度需求的敏感性，表示在t期初基于时期t-1信息的条件预期。指定总需求关系和货币供给（或政策）规则之后，源自式（2.22 ）的合同工资动态行为可表述为，其中a={c-[c2-4d（1-d）]”2}l（2d），  c=（1+0.5川）/（1- 0.5川）“。从式不难看出，a度量了工资刚性的程度，即。越大，合同工资的勃性和持续性越强。

　　卡尔沃的商品价格交错调整模型卡尔沃（1983 ）沿用Phelps（1978）和Taylor（1979,1980）的思路，发展了产品价格的一个交错调整模型。鉴于该模型己在货币政策分析中被广泛运用于企业的产品价格调整动态，我们有必要对其进行简要论述。

　　卡尔沃模型的核心思想可表述为，企业交错调整产品价格导致价格劲性。卡尔沃认为，由于在任何时期都只有部分企业能够接收到价格变化信息，因而在每个时期都只有部分企业能够根据所接收到的信息，按照最优化方式调整其产品价格，其它厂商则维持价格不变。卡尔沃提出的是连续情形的产品价格交错调整模型，以更简洁的形式表述了离散情形的卡尔沃模型。考虑到离散形式在实际的货币政策分析运用更多，并借鉴Walsh （ 2003）的阐述，我们重点考察离散情形的卡尔沃模型。

　　假设每个厂商在每个时期都面临一个随机的价格调整机会。这个机会以外生给定的方式服从泊松过程，且规定每个厂商在每个时期能够调整其价格的概率为1-}，进而价格调整之间的预期时间长度为假定典型厂商i可在时期t调整价格，它将按照如下最优化方式确定新的价格，合：}, s=0 P”  （p;（+.}一其中，P;，为厂商在时期t的实际价格，对代表无价格调整限制或成本时，厂商在时期t的利润最大化价格，P为厂商的耐心因子或贴现率，互表示在t期初基于时期t-1信息的条件预期。显然，式（（ 2.24 ）所表示的是，厂商在理性预期前提下使定价损失最小化。由贝尔曼原理不难求解上述规划，即有一阶条件，八，艺=o}' P’一艺a0……      S、   S.}=o} P ErPr+;一。

　　令上式得出的最优价格式二Z,，并利用}} o }SP.s -1 /（1- }P）这一事实，不难得到，一（‘一、）艺由于模型假定有。部分厂商不能调整价格，其中时期t的价格即为时期的总体价格水平君_，因此，时期t的总体价格水平可表述为，一。p-o+（1一。）Z.一。君一，+（1一。）（1一}P）艺几o。“   P'

　　从式（（ 2.27 ）不难发现，。事实上度量了价格勃性的强度，。越大，价格勃性越大。
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